В России, по оценке издания, компании чаще всего проводят делистинг, так как не хотят раскрывать некоторые данные (например, чтобы защититься от санкций) или имеют слишком мало акционеров. Полный же список причин, по которым Московская биржа может исключить акции из списка торгуемых, достаточно обширен, и приводить его целиком особого смысла не имеет. Если делистинг не связан с банкротством эмитента, то существует всего три способа, что делать инвестору со своими финансовыми активами.
Компания может отказаться от биржевых торгов также в случае, если ее приобретает частная акционерная компания и затем реорганизует. Тогда каждый эмитент добровольно запрашивает делистинг с тем, чтобы в дальнейшем выходить на биржу уже как новая компания. Если произошел делистинг, ценные бумаги компании могут продаваться на внебиржевом рынке, но капитализацию (стоимость активов) компании больше нельзя будет определить официально.
Если инициация делистинга со стороны компании связана с её будущим слиянием или поглощением, то ожидание оферты – выгодная в финансовом смысле стратегия для инвестора. Как правило, компания, у которой начата процедура отзыва ценных бумаг, может предложить частным инвесторам отличную цену за выкуп ее акций. Для того чтобы разместить ценные бумаги на бирже для их свободного обращения, компании проходят процедуру листинга.
За рубежом при делистинге бумаги исключаются из торгов на бирже — их нельзя ни купить, ни продать. В России делистинг может означать как исключение бумаг с торгов, так и перенос в некотировальный список. Бумаги исключаются из листинга, если эмитент перестает удовлетворять требованиям биржи. Например, биржа может исключить бумаги из списка торгуемых, если компания не предоставляет отчетность или обанкротилась. Впрочем, принудительный делистинг всё-таки довольно редок, и в большинстве случаев исключение акций из списка торгуемых на бирже происходит по желанию самого эмитента. Делистинг российских акций означает, что эмитент сохраняет публичную форму, а его акции начинают обращаться на внебиржевых площадках.
Как Делистинг Влияет На Инвестора
Но всё зависит от компании, которая объявила об уходе с биржи. Поскольку минимальная цена выкупа обычно приравнивается к средней стоимости ценных бумаг этой организации за полгода. На ММВБ были случаи, когда при процедуре делистинга ценных бумаг компания-эмитент предложила более высокую цену за акции, которые исключались из торгов. Компания предложила на 129 рублей больше за каждую акцию, поэтому все инвесторы получили прибыль. Важно понимать, что биржа имеет право на основании заключения эксперта исключить акции компании из котировального списка, не объясняя причину.
Делистинг — исключение ценных бумаг компании из котировального списка биржи. Совсем недавно, в 2018 году, с Лондонской фондовой биржи ушла известная компания сотовой связи «Мегафон». Давайте разберёмся, что заставляет руководство того или иного акционерного общества принять подобное решение, и, самое главное, чем делистинг грозит частному инвестору – обладателю акций компании. Однако существуют неприятности, последствия которых можно минимизировать при условии достаточной осведомлённости о них. Расскажем об одном из таких подводных камней – делистинге компании с фондовой биржи. Они и их эмитент должны отвечать требованиям биржи, чтобы быть допущенными до торгов.
- Компания решает изъять ценные бумаги с биржи, тем самым исключив неэффективные статьи бюджета.
- Судьба акций в случае делистинга на российских и зарубежных площадках отличается.
- Также всегда сохраняется вероятность, что акции организации вновь вернутся на рынок.
- Иногда на принятие решения о делистинге влияют внешние факторы.
- Например, в США делистинг ценных бумаг – это полное исключение компании из биржевых торгов и превращение ее в частную фирму.
Зачастую лучшим вариантом является продажа акций, как только был объявлен скорый делистинг. О таких событиях руководство компании сообщает заранее, чтобы инвесторы успели принять решение. В результате по акциям падает объем торгов, при этом поддержание листинга требует финансовых расходов. Компания решает изъять ценные бумаги с биржи, тем самым исключив неэффективные статьи бюджета. Также упрощается составление финансовых отчетов, документооборот и прочие организационные моменты.
Что Делать С Акциями После Делистинга
Принудительный делистинг – это нехороший знак, как для эмитента, так для инвестора. Предприятие потеряло доверие биржи, а, значит, его акции будут снижаться в цене. В Ozon заявили, что начали изучать процедуру обжалования делистинга в NASDAQ. В компании отметили, что в случае подачи апелляции делистинг приостановят – до тех пор, пока специальная комиссия не вынесет письменное решение.
Такое случается, если возникают подозрения в нарушении правил корпоративного управления эмитента. Исключение акций из биржевого списка – это такой же естественный процесс на фондовом рынке, как и появление новых эмитентов. Расскажем в статье, что такое делистинг, каковы его причины и что происходит с акциями при делистинге. Таким образом, если эмитент больше не соответствует требованиям его текущего уровня, то запускается процедура делистинга акций. Ценные бумаги переводятся на уровень ниже, в крайнем случае изымаются из обращения.
В жизни, как известно, может случиться всё что угодно, поэтому рассмотрим вариант, в котором выставленная оферта по тем или иным причинам была проигнорирована. Итак, у нас в портфеле некоторое количество акций, от которых есть желание избавиться, но на бирже они уже не торгуются. В этом случае дорога одна – на организованный внебиржевой рынок. На нём обращаются акции компаний, которые не смогли пройти листинг на фондовой бирже. В России ведущей торговой площадкой внебиржевого рынка является информационная система RTS Board. У инвестора остаются права владения на эту акцию, в том числе на дивиденды.
Делистинг Акций На Бирже: Что Это И Какие Последствия Несет Для Инвестора
Новость о делистинге спровоцирует распродажи бумаг, и их стоимость будет падать. Так что с продажей этих акций стоит поспешить и вложиться в другие бумаги. Однако в конце марта Банк России ввел мораторий на делистинг акций иностранных эмитентов российского происхождения, а также расписок таких компаний. Таким образом, в случае делистинга этих эмитентов на зарубежных площадках российские биржи сохранят им листинг.
Так, при изъятии ценных бумаг на Нью-Йоркской бирже их обращение останавливается. Кроме делистинга руководство биржи имеет право временно остановить торговлю конкретными ценными бумагами. Как правило, подобные решения принимаются из-за внутренних событий в самой компании или же по запросу регулятора.
Делистинг Иностранных Ценных Бумаг
Процесс делистинга акций в разных странах имеет разное значение. Например, в США делистинг ценных бумаг – это полное исключение компании из биржевых торгов и превращение ее в частную фирму. В России исключение из листинга не означает, что акции данного эмитента нельзя больше нигде купить. Как правило, ценные бумаги, которые были сняты с торгов на российской фондовой бирже, могут дальше обращаться уже на внебиржевом рынке. Подобные площадки есть на ММВБ и Санкт-Петербургской бирже. По требованию ЦБ РФ, доступ к внебиржевым рынкам имеют только квалифицированные инвесторы, потому что акции из некотировального списка – это ценные бумаги с повышенным уровнем финансового риска.
Поэтому владение именно этими активами значительно снижает риски. Также важно следить за котировальным списком и перемещением приобретенных https://boriscooper.org/ бумаг по уровням. Это можно сделать на сайте Московской биржи, она ежемесячно публикует полный список по уровням листинга.
Помимо делистинга, биржа может временно прекратить торги бумагами. Чаще всего такое происходит в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора — в случае подозрений на нарушение правил торгов или корпоративного управления. В России также применялась практика прекращения торгов акциями банков, отправляемых на санацию. Еще одна причина для добровольного делистинга – покупка компании с ее последующей реорганизацией или объединение с другой компанией. В таком случае компания, выпустившая ценные бумаги, сама запрашивает делистинг, чтобы в будущем выйти на биржу уже как новый эмитент. РБК отмечает, что в США это самый популярный повод для добровольного делистинга.
Исключить акции из оборота может выпустившая их компания по собственной инициативе, также делистинг может быть принудительным. Доступ к этой системе, так же как и на биржу, можно получить только через посредника – брокерскую компанию. Однако, в отличие от биржи, электронные транзакции в ней заключать нельзя.
Например, компания рассчиталась по облигациям и не выпустила новые — фактически она ушла с биржи. Однако не всегда делистинг акций – решение самой компании. В целом, делистинг довольно стандартное событие для биржи, на которой размещаются листинг это простыми словами сотни или тысяча-другая компаний. Порой эмитент возвращается на фондовый рынок и заново проводит листинг. Так, если 95% всех акций сосредоточено у одного человека (или группы лиц), то он может выкупить оставшиеся ценные бумаги.